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蘋果M1晶片和微軟的跟上 開啟了一道台積電利多的大門

今天你上蘋果官網買M1版本的Macbook Air了嗎?蘋果發表自家研發的M1晶片以及三款基本的電腦產品後,市場多對效能給予很高的讚揚,但並不覺得會改變電腦的原本生態。不過這兩天傳出了微軟準備要自建ARM架構的處理器,並用在surface自家的電腦產品上,以及更重要的Azure伺服器,這個改變將會非常重要,根本上打開台積電利多的大門。

2100萬部M1設備為台積電帶來:10億美元

先講蘋果M1處理器對台積電帶來的利多,2019年蘋果電腦的銷量為1835萬台,2020年因為疫情的原因可增長約20%,我們先粗估為2100萬台。

所以可快速計算2年後M1晶片最少可銷售2100萬顆,根據techradar的估算,每顆M1晶片台積電生產的成本為50美元(個人判斷應該更高約90美元),所以可得未來台積電生產M1晶片的基準收入為 50×21,000,000=10億5千萬美元。目前台積電年營收為450-500億美元之間,所以知個收入只佔台積電2%,還不是很高,但我們接著往第二層計算邁進。

有了微軟的助力,蘋果可能打造出同時支援原生軟體、iOS和Windows軟體的電腦設備

2019年全球電腦銷售量為2.6億部,又微軟和高通早在2017就在開發 Windows on Snapdragon的計畫,包括全球電腦銷量第一的聯想和三星都有推出支援產品,只是銷量非常一般,這次M1一定會刺激微軟推出支援M1的Windows 10作業系統。

因此預期微軟一定會在2021年推出支援M1的Windows作業系統,屆時2021年蘋果的新電腦將是可以同時安裝原生軟體、iOS App以及Windows軟體的終極設備。雖然支援ARM的Windows 10並不支援原本微軟的所有軟體,但現實上非常樂觀其成。

基於上述非常樂觀的期待,我們可以期待在2022-2023年蘋果電腦設備將佔有至少25%的市佔率,代表每年蘋果設備將會有6,500萬台的產出。換算成台積電的生產收入則是6500萬x50美元=32.5億美元。

雲端服務巨頭愈往自主設計晶片走 對台積電愈有利

佔有雲服務市佔率三成的微軟Azure,現在正往自己研發伺服器晶片的路線走,對台積電將會非常有利。Intel 2020年第三季資料中心事業群(DCG)的營收為59億美金,我們粗估一年的的營收為240億美金,如果我們粗算這就是目前雲服務晶片的市場量的話,微軟佔有三成就會有80億美金的份額,而且這還是每年會逐漸上升,如果台積電未來能吃掉一半的話那至少會有40億美金的收穫。

一顆蘋果自行研發處理器M1,可能更快速的拉動台積電未來在高階製程上的需求,不論是10億、32.5億或者是40億美金,都是很有機會取得的新營收,所以面對台積電的態度,有機會就買,假設買的時候遇到股價下跌的時候,不要驚慌手上有閒置的資金就多買一點就是了,以後這座護國神山會拉著全球的科技大廠給你回報的。

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