關於台積電投資情報站的閒聊20201119

最近因為寫了一篇文章「台積電484元還能不能買?」,開始讓這個開不到三個禮拜默默無聞的粉絲團開始有了人進來。原本寫這個部落格的本意是想每天都一些台積電的新聞,但這些新聞都是一個點一個點講,例如今天第三季財報多少、明天台積電又加薪多少、5奈米製程到底有多威,這些新聞如果可以好好解讀,並統整在一個網站裡,那未來有一天有一個人想投資台積電,就可以好好地從這個網站來解讀台積電。

但不知不覺就愈寫愈難,一直寫到AMD併購賽靈斯(兩家都是台積電的重要客戶)的時候突然覺得這樣不行,這樣寫實在太難了,就算進來看也看不出所以然,還是回歸投資面向來看好了,所以才回頭再以投資的觀點來寫台積電。

台積電的缺點:重資本投入公司

這樣寫也是滿有趣的,如果我把我學習到自己認為好的投資方式來看台積電的話,除了自我提升以外,大家也都會很有興趣吧。例如講一個台積電的大缺點,就是台積電是一個重資本投入的公司,意思是購買廠房土地機器設備的投入都非常高,然而美股歷史告訴我們:資本支出/銷售收入比率最高的企業組:四十六年的複合報酬率為9.55%;資本支出/銷售收入比率最低的企業組:四十六年的複合報酬率為14.78%。。

所以輕資本投入的公司一定比重資本還要好得多,我不會因為這個原因就放棄台積電,但我會牢牢記住這個缺點。好的地方是當你有這個概念以後,在社群大家都會聽到「台積電的水國家會給嗎?」這樣的論點時,你就知道這就是重資本產業的問題,這樣是不是能更很清晰地看出一家企業呢?在我投資股票的過程中,能夠每發現一個這樣確切的點都是最快樂的事情。

再說一個點,如果我們從現金流創造的角度來看,一個公司的應付帳款時間>應收帳款+產品周轉時間的話,那這個公司創造現金的能力就會非常強,那台積電這方面又是如何呢?這裡先挖個坑,以後再慢慢詳述。

台積電新的5奈米製程產品:蘋果M1處理器

當然除了投資面有機會我也想再寫寫產品面的東西,例如這兩天在我們科技圈跑分爆炸的Apple Macbook Pro M1晶片產品,性能和耗能上都超級強的,這意味著這將是台積電在iPhone A14晶片以外,很大的5奈米製程新訂單,雖然是千萬片級別的產品,但比較大片(哈哈用一個俗的說法),所以生產價格應該會比A14貴一些,我也想再寫出一篇推算M1晶片能夠帶給台積電多少營收的文章,但因為上次A14晶片的計算沒算好算得太高了而招致一些批評,所以這次得更小心點才是。

好了廢話太多了,先打到這裡,目前網站的目標是寫道100篇文章,讓有興趣投資這個屬於台灣護國神山的企業的廣大股民們,有一個好的資訊來源囉!

3 comments

  1. 沒想到竟然有人專為台積電建立了部落格網站,整理了不少有用資訊,感謝作者無私提供

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